臨近年末，銀行業傳統攬儲活動如期而至，但與往年相比，2026年攬儲“開門紅”氛圍不似往年“火熱”——整體籌備節奏雖有提前，但在凈息差持續承壓背景下，銀行業攬儲策略正在發生調整：主要商業銀行繼續引導中長期存款利率下行，逐步縮減高成本存款產品規模；與此同時，部分中小銀行為應對階段性考核壓力，仍選擇通過有限度的利率上浮和營銷活動吸引資金。

業內分析指出，當前“整體下行、局部上調”的差異化格局，正是存款利率市場化改革持續深化、銀行定價自主性增強的體現。一方面，銀行業凈息差已處于歷史低位，進一步大幅讓利空間有限；另一方面，監管部門持續引導銀行規范存款競爭，遏制非理性攬儲行為，因此今年“開門紅”更注重業務發展的可持續性，而非單純追求存款規模的短期增長。

大型銀行的舉措具有鮮明的風向標意義，記者登錄各國有大行官方APP及手機銀行查詢時發現，過去被譽為“攬儲利器”的5年期大額存單均從在售列表中移除，部分銀行中長期大額存單門檻大幅提升。以工行為例，該行正在發售的2025年第四期3年期個人大額存單，起步門檻標注為“100萬元起存”，而年利率僅為1.55%。而最新的工行三年期定存產品年利率，標注為“年利率最高可至1.55%”，定存的起步門檻卻僅為50元。此外，工行調整后的5年期整存整取年利率為1.30%，3年期為1.25%，均處于市場低位。

這一系列動作被業界普遍解讀為商業銀行主動壓降負債成本、穩定凈息差的關鍵舉措。數據顯示，三季度末商業銀行凈息差平均值已降至1.42%，其中國有大型商業銀行僅為1.31%，在所有類型銀行中處于最低水平。

招聯首席研究員董希淼表示，息差的持續收窄，迫使資產規模大、客戶基礎廣的大型銀行率先“踩剎車”，以減少對高成本存款的依賴。戰略重心正悄然轉變，從以往對存款規模的單純追逐，轉向通過財富管理、綜合金融服務來提升客戶粘性和中間業務收入，構建更可持續的盈利模式。

盡管中小銀行存款利率仍普遍高于國有大行，但跟隨大勢下調仍是主流選擇。據不完全統計，僅12月以來，就有河南范縣德商村鎮銀行、內黃興福村鎮銀行、烏魯木齊農商銀行、寧陵德商村鎮銀行等多家機構宣布下調定期存款利率，調整幅度多在0.08至0.1個百分點之間。

不過也有部分中小銀行在年末沖刺階段“逆流而上”。例如，湖北銀行推出了結合利率上浮與多重好禮的“存款享好禮”活動，新老客戶均可通過存入定期存款或推薦新資金獲得實物獎勵。日照銀行等機構則提供了微信立減金或綜合積分作為資產提升的獎勵。這些策略往往通過設定起存金額門檻，精準吸引對價格敏感且有一定資金實力的客戶。

“這種‘整體下行、局部上調’的復雜局面，恰恰印證了存款利率市場化調節機制正在發揮作用。”董希淼表示，不同銀行的業務發展定位、資產負債結構、市場營銷策略不同，存款利率調整的節奏和力度自然存在差異，這正是市場機制趨于成熟的體現。

蘇商銀行特約研究員薛洪言認為，部分中小銀行上調存款利率主要是短期現實壓力驅動下的策略性舉措，核心動因是為應對特定時點的考核與攬儲壓力，通過設定起存門檻等方式精準吸引存款，以彌補自身在品牌與渠道上的相對劣勢。他強調，這僅是整體下行趨勢中的有限波動，是中小銀行為應對短期競爭而采取的“戰術性”提價，無法改變其負債成本長期承壓的根本格局，本質上是一種成本可控的營銷行為，反映出中小銀行在存款競爭中的差異化生存策略。

業內普遍認為，銀行存款利率的長期下行趨勢難以改變。薛洪言預計，未來銀行存款利率將呈現“整體長期下行，但路徑有所分化”的趨勢：國有大行因凈息差處于低位，其利率調整將繼續發揮政策導向作用，下行方向明確；中小銀行則因個體情況差異，可能在某些階段和區域出現利率波動或相對較高的產品，以此作為差異化競爭的手段。

董希淼同樣認為，未來商業銀行或將繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了直接下調掛牌利率，銀行還可以繼續減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款隱性成本。